「貯蓄と投資と保険を一つでできます」
「老後資金を効率よく増やせます」
「万が一の保障もあるので安心です」
——こうした言葉に惹かれて、変額保険を検討したことはありませんか？
一見すると、投資が怖い人のための賢い資産形成商品に見える変額保険。
しかし実際には、仕組みを正しく理解しないまま契約すると、長期で大きく損をする可能性がある金融商品でもあります。
「思ったほど増えない」
「途中解約したら元本割れした」
「手数料の説明をちゃんと聞いていなかった」
——こうした声は後を絶ちません。
なぜ、これほどまでに評価が分かれるのか。
なぜ、営業マンは強く勧めてくるのか。
そして、なぜ多くの人がお得だと思い込んでしまうのか。
本記事では、
- 変額保険の本当の仕組み
- 表からは見えない手数料の正体
- 営業マンが口にしない販売側の事情
- 客が騙されやすい心理のカラクリ
を、資産形成を専門に発信してきた視点から忖度なく解説します。
読み終えたとき、あなたは入らなくてよかったか入る前に知れてよかった、どちらかになるはずです。
変額保険とは？【初心者向けに超シンプル解説】
変額保険とは、保険と投資が組み合わさった金融商品です。
一括、又は毎月支払う保険料の一部が、株式や債券などで運用され、その運用成績によって将来受け取れる金額が変わります。
名前のとおり、受取額が変動（＝変額）するのが最大の特徴です。
通常の生命保険は、将来受け取れる金額があらかじめ決まっています。
一方、変額保険では、運用がうまくいけば受取額が増える可能性がある反面、運用が悪ければ元本割れすることもあります。
保険なのに、必ずしもお金が戻ってくるわけではないという点は、初心者が最初に理解しておくべき重要なポイントです。
また、変額保険には多くの場合、死亡保障が付いています。
契約期間中に万が一のことがあった場合、一定額の保険金が支払われるため、投資をしながら保障も確保できると説明されることが多い理由はここにあります。
ただし、この保障がある分、保険料の中から各種手数料が差し引かれていることも忘れてはいけません。
さらに、変額保険で行われる運用の中身は、特別なものではありません。
実際には、投資信託を通じて国内外の株式や債券に投資しており、自分で証券口座を開いて行う投資と本質的には同じです。
違いは、保険という形を取っているため、コスト構造が複雑で分かりにくいという点にあります。
つまり変額保険とは、保障付きで投資ができる代わりに、仕組みとコストが見えにくい商品。
この特徴を理解することが、損をしないための第一歩になります。
【最大の落とし穴】変額保険の手数料構造がヤバい
変額保険で最も注意すべき点は、手数料の仕組みが非常に分かりにくいことです。
多くの人が、運用成績が悪かったのかなと思ってしまいますが、実際には運用以前に、手数料で大きく差がつく構造になっています。
まず、変額保険には保険関係費と呼ばれる費用があります。
これは、保険会社の運営費や営業マンへの報酬などに充てられるもので、契約時や毎月の保険料から自動的に差し引かれます。
問題なのは、この金額が明確に表示されないケースが多く、実際にいくら引かれているのか分かりにくい点です。
ここが、いわゆる手数料の闇と呼ばれる部分です。
次に、運用にかかる運用管理費用（信託報酬）があります。
変額保険の運用先は投資信託であるため、年率1〜2％前後のコストが継続的にかかります。
これは、新NISAなどで人気の低コスト投資信託（年0.1％前後）と比べると、長期運用では無視できない差になります。
さらに見落とされがちなのが、解約控除です。
変額保険は長期契約を前提としており、契約から数年以内に解約すると、積立金から大きなペナルティが差し引かれることがあります。
途中でやめにくい仕組みは、契約者にとって不利に働きやすいのが現実です。
このように、変額保険では
① 見えにくい保険関係費
② 高めの運用コスト
③ 途中解約しづらい仕組み
という三重の手数料構造が存在します。
結果として、同じ市場に投資していても、思ったほど増えない、あるいは損をしてしまうケースが少なくありません。
変額保険を検討する際は、利回りよりも先に、どんな手数料が、いつ、どれくらい引かれるのかを確認することが不可欠です。
営業マンがよく使う要注意トーク5選
変額保険を検討していると、営業マンから似たような説明を受けることが多いはずです。
どれも一見すると魅力的ですが、言葉の裏側にある前提を理解していないと判断を誤りやすい点には注意が必要です。
①保障がある投資なので安心です
確かに変額保険には死亡保障があります。
しかし、投資部分のリスクが消えるわけではありません。
運用が悪ければ積立金は減りますし、途中解約すれば元本割れする可能性もあります。
安心という言葉が、投資リスクを小さく感じさせてしまう点には要注意です。
そもそも、死亡保険金がいくらか分からないのに安心できますか？
加えて、保険料支払い相当額が返金されると言うのであれば流動性の高い貯金で十分です。
②プロが運用するので大丈夫です
多くの人が安心してしまうフレーズですが、実際の運用先は一般的な投資信託です。
特別なノウハウで運用しているわけではなく、市場の値動きに左右されます。
プロ＝必ず増えると誤解してはいけません。
しかも、運用するファンドによってはファンドマネージャーの力量にも影響を受けるため、プロ＝専門家という訳ではありません。
ファンドマネージャーと言っても、ただの会社員です。
③長期で持てばほぼプラスになります
長期投資が有効なのは事実ですが、それは低コストで運用した場合の話です。
変額保険は手数料が高いため、長期で持つほどコストの影響を強く受けます。
長期だから安心という説明は、手数料の存在を見えにくくします。
同じことを新NISAなどでしていれば、その何倍も増えている場合がほとんどです。
④税制メリットがあります
税制上の優遇が一部あるのは事実です。
ただし、新NISAやiDeCoと比べると限定的で、必ずしも有利とは言えません。
新NISAは非課税、iDeCoは掛金全額控除など、保険料控除の様な複雑な計算は一切必要ありません。
税金が得という言葉だけで判断するのは危険です。
しかも、加入した瞬間手数料負け（損）しているのだから税金がかからないのは当然です。
⑤多くの人が加入しています
よくある決め文句ですが、人気＝有利とは限りません。
金融商品はみんなが入っているから良いのではなく、自分の目的に合っているかどうかが最重要です。
目の前の人が言う『みんな』って具体的に誰の事ですか？
この問いに答えられる人はいません。
なぜなら、そんな架空のみんなは存在しないからです。
販売側の本音と事情
変額保険が強く勧められる理由は、商品が優れているからではありません。
実際には、販売する側の事情が大きく影響しています。
この点は、契約前にはほとんど語られない部分です。
まず、変額保険は販売手数料が非常に高い商品です。
契約1件あたりで、営業マンに数十万円規模の報酬が発生することも珍しくありません。
そのため、同じ時間を使うなら、預金や低コスト投資商品よりも、変額保険を勧めた方が営業成績につながりやすいという現実があります。
次に、保険会社側の事情です。変額保険は長期契約が前提で、途中解約しにくい仕組みになっています。
これは契約者にとっては不利になりやすい一方で、保険会社にとっては安定した収益が見込める商品でもあります。
長期間にわたり手数料を受け取れるため、経営面では非常に魅力的なのです。
また、営業現場ではノルマや評価制度が存在します。
月や四半期ごとの目標を達成するために、説明しやすく成約率が高い商品が優先的に提案される傾向があります。
変額保険は、投資・保障・老後対策というキーワードを同時に使えるため、提案しやすい商品として重宝されているのが実情です。
重要なのは、営業マン個人が悪意を持っているとは限らない点です。
多くの場合、現場の人間は会社員や個人事業主がほとんどなので、会社の仕組みや評価制度の中で最適な行動を取っているだけです。
つまり、お金（生活）のために仕事をしているだけで、本人達は顧客の事など気にしないし、顧客の本当のニーズなんて一切興味ありません。
しかし、その結果として、契約者側に不利な情報が十分に伝えられないケースが生まれています。
資産形成を本気で考えるなら
ここまで見てきたように、変額保険は決して有効な資産形成商品ではありません。
仕組みが複雑で手数料が見えにくく、理解しないまま契約すると、長期で資産を増やすどころか、結果的に遠回りになる可能性があります。
資産形成を本気で考えるなら、まず押さえるべき基本はとてもシンプルです。
第一に、生活費数か月分の生活防衛資金を現金で確保すること。
第二に、万が一に備える保障は、掛け捨ての保険で必要最低限に抑えること。
そして第三に、残った余剰資金で、低コストかつ透明性の高い投資を行うことです。
この順番を無視して、投資も保障も一緒にできるから、この営業マンは信用できるから、という理由だけで変額保険を選んでしまうと、手数料の高さや解約のしにくさが、後からあなたの人生に重くのしかかります。
実際、同じ金額を新NISAやiDeCoで運用していた方が、シンプルで、結果的に増えやすいケースは少なくありません。
もちろん、変額保険がすべて悪いわけではありません。
投資や保険を十分に理解し、他の制度をすでに使い切った上で、それでも選ぶ理由がある人にとっては、選択肢の一つになり得ます。
ただし、それはごく一部の人に限られるのが現実です。
資産形成で最も重要なのは、お得そうな商品を探すことではありません。
仕組みが分かりやすく、コントロールできる方法を選び続けることです。
変額保険を検討しているなら、今一度立ち止まり、本当に自分の目的に合っているのか？他にもっとシンプルな選択肢はないのか？この2つを考えることが、将来の後悔を防ぐ最大のポイントになります。
まとめ
いかがでしたか？
変額保険は、保険・投資・老後対策という言葉が一つにまとまった、非常に魅力的に見える商品です。
しかしその一方で、仕組みや手数料を十分に理解しないまま契約すると、気づかないうちに不利な選択をしてしまうリスクを抱えています。
資産形成で大切なのは、何を勧められたかではなく、自分が何を理解した上で選んだかです。
変額保険は、理解していない人ほど損をし、理解している人だけが冷静に判断できる商品だということを、ぜひ覚えておいてください。
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